Taloudellinen due diligence yrityskauppaan
Taloudellinen due diligence kertoo ennen allekirjoitusta, mitä olet oikeasti ostamassa. Takmedin Ostajan selvitys on pk-yrityskauppoihin mitoitettu läpivalaisu: tuloksen laatu, kassavirta, käyttöpääoma ja velan kaltaiset erät sekä niiden vaikutus kauppahintaan.
Mitä saat
- Normalisoitu käyttökate. Kertaluonteiset erät, omistajan palkat ja lähipiirin kaupat oikaistuna, jotta näet todellisen tuloksentekokyvyn.
- Kassavirta ja käyttöpääoma. Muuttuuko tulos rahaksi, mikä on normaali käyttöpääoman taso ja miten kausivaihtelu vaikuttaa.
- Nettovelka ja velan kaltaiset erät. Erät, jotka siirtyvät ostajalle ja vähentävät kauppahintaa, kuten lomapalkkavelat, ennakkomaksut ja lykätyt investoinnit.
- Riippuvuudet ja riskit. Asiakas- ja toimittajakeskittymät, avainhenkilöt sekä sopimusten taloudelliset vaikutukset.
- Tiivis raportti. Havainnot, niiden vaikutus hintaan ja ehdotukset kauppakirjan ehdoiksi, kuten vakuutuksiksi ja hintamekanismiksi.
Juridinen due diligence ei sisälly Ostajan selvitykseen. Se tehdään erikseen asianajajan kanssa.
Näin selvitys etenee
Alkukartoitus ja laajuus
Käymme läpi kohteen, kaupan rakenteen ja aikataulun. Saat tarjouksen, jossa laajuus on mitoitettu kauppaan.
Aineistopyyntö
Lähetämme valmiin asiakirjalistan myyjälle. Tyypillisesti tilinpäätökset, pääkirjat, kuukausiraportit, reskontrat ja keskeiset sopimukset.
Analyysi ja kysymykset
Täsmäytämme luvut lähdeaineistoon, haastattelemme johtoa ja esitämme tarkentavat kysymykset.
Raportti ja läpikäynti
Käymme havainnot läpi kanssasi ja tuemme niiden viemisessä hintaneuvotteluihin ja kauppakirjaan.
Kysymyksiä due diligencestä
Mitä taloudellinen due diligence maksaa?
Hinta perustuu sovittuun laajuuteen, ja saat tarjouksen ennen työn aloittamista. Pk-yrityskaupassa laajuus mitoitetaan kaupan kokoon ja riskeihin, joten selvitys ei maksa suuryrityskaupan verran.
Kauanko due diligence kestää?
Kesto riippuu laajuudesta ja siitä, kuinka nopeasti myyjä toimittaa aineiston. Aikataulu ja välitavoitteet sovitaan alkukartoituksessa kaupan aikataulun mukaan.
Mitä eroa on taloudellisella ja juridisella due diligencellä?
Taloudellinen due diligence selvittää tuloksen, kassavirran, taseen ja niiden riskit. Juridinen due diligence käy läpi sopimukset, kiistat ja oikeudelliset velvoitteet, ja sen tekee asianajaja. Molemmat täydentävät toisiaan.
Voiko due diligencen tehdä myös myyjälle?
Kyllä. Myyjän puolella tehty läpivalaisu paljastaa korjattavat asiat ajoissa ja vähentää yllätyksiä, kun ostaja tekee oman selvityksensä.